【壓縮機(jī)網(wǎng)】在2月10日召開(kāi)的北京市“兩區(qū)”建設(shè)專場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)上，2022北京新聞中心主任劉禹同介紹，在本次冬奧會(huì)上，投入了312輛燃料電池汽車，開(kāi)展了大規(guī)模的示范運(yùn)營(yíng)。他介紹，北京市堅(jiān)持“宜電則電、宜氫則氫”，乘用車用電、商用車用氫這樣一個(gè)基本原則，大力推動(dòng)燃料電池汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，由北京市牽頭的京津冀燃料電池汽車示范城市群，已經(jīng)納入國(guó)家首批示范城市群。計(jì)劃到今年年底，新增推廣應(yīng)用800輛以上的燃料電池汽車。

　　國(guó)聯(lián)證券指出，氫燃料電池憑借能效高、零排放等能源優(yōu)勢(shì)，將成為氫能在交通運(yùn)輸領(lǐng)域核心增量應(yīng)用。在“2060碳中和”背景下，氫燃料電池汽車將助力交通運(yùn)輸實(shí)現(xiàn)深度脫碳，且將率先在商用車尤其是重卡領(lǐng)域中得到應(yīng)用，與純電動(dòng)實(shí)現(xiàn)差異化場(chǎng)景布局。當(dāng)前燃料電池系統(tǒng)國(guó)產(chǎn)化程度已從2017年的約30%提升至60%-70%，電堆、膜電極、空壓機(jī)、氫氣循環(huán)泵等核心部件均可自主生產(chǎn)，氣體擴(kuò)散層、催化層和質(zhì)子交換膜等核心材料也在加速研發(fā)中，普遍處于送樣測(cè)試驗(yàn)證階段，我們預(yù)計(jì)未來(lái)2-3年氫燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈有望完全實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化供應(yīng)。

　　該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，結(jié)合氫能重卡降本路徑，區(qū)分不同發(fā)展階段建立投資框架：

　　1)2020-2025年(起步期)。該階段基礎(chǔ)設(shè)施配套和氫燃料電池汽車的技術(shù)尚不成熟，整車購(gòu)置和加氫成本仍然較高，政策扶持成為該階段氫能車發(fā)展主要驅(qū)動(dòng)力，且方向上側(cè)重發(fā)展中重卡，市場(chǎng)空間有望達(dá)到百億規(guī)模，該階段貼近終端氫能重卡需求的燃料電池堆及系統(tǒng)供應(yīng)商將率先受益，因此重點(diǎn)關(guān)注具備燃料電池系統(tǒng)整合能力及整車客戶群體基礎(chǔ)的供應(yīng)商，如億華通、重塑股份等。

　　2)2025-2030年(加速期)。隨著基礎(chǔ)設(shè)施加大普及、技術(shù)革新和成本下降推動(dòng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入發(fā)展加速期，到2030年年銷規(guī)模有望達(dá)到10萬(wàn)輛水平，市場(chǎng)空間有望達(dá)到千億規(guī)模，該階段產(chǎn)業(yè)鏈上下游將迎來(lái)首次規(guī)?；帕?，電堆、核心零部件及材料等都將受益此階段規(guī)模增長(zhǎng)，單位價(jià)值量角度建議首先關(guān)注空壓機(jī)&氫循環(huán)(雪人股份、漢鐘精機(jī)、金士頓、勢(shì)加透博等)及儲(chǔ)氫瓶(中材科技、中集安瑞科、國(guó)富氫能等)，其次關(guān)注上游核心材料催化劑(貴研鉑業(yè)、濟(jì)平新能源等)及質(zhì)子交換膜(東岳集團(tuán))。